Blackstone übernimmt Mehrheit an Citrin Cooperman für über 2 Milliarden Dollar

Ein von Blackstone geführtes Investorenteam erwirbt eine Mehrheitsbeteiligung an der US-Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Citrin Cooperman. Der Deal bewertet das Unternehmen mit einem Unternehmenswert von über 2 Milliarden Dollar und markiert eine deutliche Aufwertung innerhalb der Branche.
Der Kauf erfolgt von New Mountain Capital, das 2021 als eines der ersten großen Private-Equity-Häuser in den US-Wirtschaftsprüfungsmarkt investierte. Damals wurde Citrin Cooperman mit etwa 500 Millionen Dollar bewertet. In den letzten drei Jahren hat ein Drittel der größten US-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften Private-Equity-Kapital aufgenommen, Citrin Cooperman ist die erste, die nun ein zweites Mal den Eigentümer wechselt.
Blackstone erwirbt Citrin Cooperman zu einem Multiple von rund 15-mal ebitda, verglichen mit dem 11-fachen Multiple bei der Übernahme durch New Mountain, so mit der Transaktion vertraute Personen. Der Kauf wird voraussichtlich am Dienstag offiziell verkündet. Blackstone hält weniger als 50 Prozent der Anteile, um regulatorische Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit des Audit-Geschäfts zu zerstreuen.
Seit der Übernahme durch New Mountain ist der Umsatz von Citrin Cooperman von 350 Millionen Dollar auf etwa 850 Millionen Dollar im Jahr 2024 gewachsen. Dieser Anstieg resultiert aus einer Reihe von Übernahmen regionaler Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.
Die Partner von Citrin Cooperman behalten einen Großteil ihrer Anteile, profitieren jedoch von teilweisen Verkäufen im Rahmen der Transaktion. Managementbeteiligungen sollen durch leistungsabhängige Boni weiter steigen.

Die Übernahme von Citrin Cooperman spiegelt die anhaltende Konsolidierung im Wirtschaftsprüfungssektor wider. Blackstone und New Mountain äußerten sich nicht zu dem Deal.