Covestro-Übernahme: Adnoc bietet 14,7 Milliarden Euro für den deutschen Kunststoffspezialisten

Der staatliche Ölkonzern Adnoc aus Abu Dhabi hat ein offizielles Übernahmeangebot für den DAX-Konzern Covestro vorgelegt und bietet den Aktionären 62 Euro pro Aktie. Der Unternehmenswert von Covestro wird inklusive Schulden auf 14,7 Milliarden Euro beziffert.

Nach monatelangen Verhandlungen und Spekulationen hat Covestro die Übernahmeofferte von Adnoc begrüßt und unterstützt nun das Angebot. Die Übernahme ist an eine Mindestannahmequote von 50 Prozent plus einer Aktie gebunden und unterliegt den üblichen Vollzugsbedingungen. Eine Investitionsvereinbarung mit einer Laufzeit bis Ende 2028 wurde ebenfalls unterzeichnet.

Im Zuge der Übernahme plant Adnoc eine Kapitalerhöhung bei Covestro in Höhe von 1,17 Milliarden Euro, wodurch der Ölkonzern aus den Vereinigten Arabischen Emiraten einen Anteil von zehn Prozent an dem Kunststoffspezialisten erwerben würde. Der Käufer betont, dass man als „zuverlässiger, langfristiger und vertrauenswürdiger Partner“ agieren wolle.

Covestro, das 2015 von Bayer als eigenständiges Unternehmen an die Börse gebracht wurde, produziert Vorprodukte für diverse Industrien, die unter anderem in Matratzen, Autositzen, Dämmstoffen und Rotorblättern von Windkraftanlagen eingesetzt werden. Seit der Abspaltung von Bayer hat sich das Unternehmen als eigenständiger Akteur im Bereich Kunststoffe etabliert.

Die Aktien von Covestro reagierten positiv auf die Nachricht und stiegen am Dienstag im XETRA-Handel um 3,79 Prozent auf 58,06 Euro. Damit erreichten sie zwischenzeitlich mit 58,20 Euro das höchste Kursniveau seit November 2021. Der Gebotspreis von 62 Euro pro Aktie war bereits im Vorfeld bekannt, als Adnoc eine Buchprüfung durchführte.

Händler begrüßen die offizielle Bestätigung des Angebots, die nun Klarheit nach der langen Phase der Verhandlungen schafft. „Der Übernahmeprozess ist damit endlich auf der Zielgeraden“, so ein Börsenexperte. Gleichwohl bleibt Skepsis unter den Anlegern, da der Kurs von Covestro im laufenden Jahr die Schwelle von 62 Euro bislang nie erreicht hat.

Das Gebot von Adnoc liegt weit unter dem Allzeithoch der Covestro-Aktien aus dem Jahr 2018, das bei knapp 96 Euro lag. Während der Spekulationsphase hatte der Kurs im August ein vorläufiges Jahreshoch von knapp 57 Euro erreicht.

Covestro hat in den vergangenen Jahren unter der globalen Abschwächung des Wirtschaftswachstums und schwankenden Rohstoffpreisen gelitten. Die Übernahme durch Adnoc könnte neue Investitionen und strategische Perspektiven für den deutschen Kunststoffhersteller mit sich bringen.