General Atlantic nähert sich Übernahme von Learning Technologies Group für über 800 Millionen Pfund

Die Learning Technologies Group teilte am Freitag mit, dass der Vorstand beabsichtige, ein Barangebot von General Atlantic über 1 Pfund pro Aktie einstimmig zu empfehlen. Die Aktien des Unternehmens stiegen nach Bekanntwerden der Nachricht um 28 Prozent auf 96 Pence und erreichten damit eine Marktkapitalisierung von 760 Millionen Pfund. Quellen in Unternehmensnähe berichten, dass auch andere Private-Equity-Gruppen die Firma als potenzielles Übernahmeziel im Blick haben.

Learning Technologies, ein Anbieter von digitalen Schulungen für Behörden und Unternehmen, erzielte im ersten Halbjahr 2023 einen Umsatz von 250 Millionen Pfund – ein Rückgang um 12 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern belief sich auf 43,3 Millionen Pfund.

Der aktuelle CEO Jonathan Satchell und der nicht geschäftsführende Vorsitzende Andrew Brode übernahmen das Unternehmen im Jahr 2008, das damals noch unter dem Namen Epic Group firmierte. 2011 wurde die Gesellschaft an die Börse gebracht. Satchell besitzt derzeit 9,2 Prozent der Aktien, Brode hält 14,8 Prozent.

Das Angebot von General Atlantic, das über dessen strukturierten Schuldenfonds Atlantic Park unterbreitet wurde, enthält zudem eine Option für LTG-Aktionäre, eine unnotierte Beteiligungsalternative zu wählen. Diese Option würde es den Aktionären ermöglichen, ihre Anteile in die Akquisitionsgesellschaft von General Atlantic zu reinvestieren und dadurch an der zukünftigen Entwicklung des Unternehmens mitzuwirken.

General Atlantic verwaltet aktuell Vermögenswerte im Wert von 83 Milliarden US-Dollar und ist bekannt für seine Beteiligungen an wachstumsstarken Technologieunternehmen wie Alibaba, Facebook und ByteDance. Das Unternehmen hat kürzlich in einer Reihe von Akquisitionen seine Präsenz in der Bildungs- und Infrastrukturtechnologie ausgebaut.

Dieses Jahr erwarb General Atlantic zusammen mit Goldman Sachs Asset Management die norwegische EdTech-Gruppe Kahoot in einem Barangebot im Wert von knapp 2 Milliarden US-Dollar. Zudem wurde im Januar die strategische Übernahme der in London ansässigen Infrastrukturgruppe Actis vereinbart, wodurch das verwaltete Vermögen des Investmentmanagers um weitere 12,5 Milliarden US-Dollar anstieg.

Das Angebot an LTG folgt auf mehrere frühere Kontaktaufnahmen von General Atlantic, wie das Unternehmen in seiner Mitteilung erklärte. Die Gespräche wurden von den Beratern Goldman Sachs und Deutsche Numis begleitet.

Mit dem Übernahmeangebot setzt sich der Trend fort, dass internationale Investmentfirmen britische Unternehmen ins Visier nehmen und von der Börse nehmen. General Atlantic selbst äußerte sich nicht zu den laufenden Verhandlungen.