US-Banken erwarten regulatorische Erleichterungen unter Trump – Optimismus auf Wall Street wächst

Die Wall Street setzt auf eine Lockerung der Regulierungen unter US-Präsident Donald Trump und erwartet dadurch einen Anstieg der M&A-Aktivitäten sowie mehr Börsengänge. „Wir befinden uns am Anfang des Go-Modus, die Animal Spirits sind erwacht“, sagte Mary Erdoes, Leiterin des Asset- und Wealth-Managements bei JPMorgan Chase, am Dienstag auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos.

Erdoes, die als mögliche Nachfolgerin von JPMorgan-CEO Jamie Dimon gilt, betonte, dass die Bankenbranche optimistisch sei, die von der Regierung Joe Bidens eingeführten regulatorischen Hürden bald abbauen zu können. In der vergangenen Legislaturperiode habe es „achtmal so viele signifikante neue Regulierungen“ gegeben wie unter Trumps erster Amtszeit. „Diese Vorschriften haben Millionen von Arbeitsstunden gekostet und das Wirtschaftswachstum ausgebremst“, sagte Erdoes.

Während US-Banken von einem deregulierten Marktumfeld profitieren könnten, befürchten europäische Finanzinstitute Wettbewerbsnachteile, sollten ihre Regulierungsbehörden auf einer strengen Umsetzung von Basel 3.1 bestehen. Bill Winters, CEO der britischen Bank Standard Chartered, warnte auf dem gleichen Panel vor regulatorischen Unterschieden zwischen den Märkten. „Es ist entscheidend, dass Regeln global einheitlich festgelegt werden, um Arbitrageeffekte zwischen Märkten zu vermeiden.“

Vor allem das Vereinigte Königreich könnte sich stärker an das deregulierte US-Modell anlehnen, glaubt ein hochrangiger Bankmanager. Die britische Regierung habe die Umsetzung von Basel III verzögert, um abzuwarten, ob und wie es in den USA angewendet werde.

Erdoes zufolge könnte eine Lockerung der Vorschriften in den USA dazu führen, dass mehr Unternehmen den Schritt an die Börse wagen. „Viele Unternehmen meiden derzeit den Börsengang oder sind nicht in der Lage, diesen durchzuführen, da die regulatorischen Anforderungen zu hoch sind. Hoffentlich wird sich das bald ändern.“

JPMorgan hat eigens eine „War Room“-Einheit eingerichtet, um die Auswirkungen von Trumps neuen Erlassen zu bewerten. Erdoes lobte auch Trumps Anweisung, die Arbeit aus dem Homeoffice für Bundesangestellte zu beenden. JPMorgan hatte kürzlich angekündigt, ab März eine vollständige Rückkehr der Mitarbeiter ins Büro anzuordnen.

Bankenlobbygruppen begrüßten Trumps Entscheidung, alle ausstehenden Biden-Ära-Vorschriften vorerst auf Eis zu legen, und forderten darüber hinaus, dass auch bestehende Richtlinien auf den Prüfstand gestellt werden. Greg Baer, CEO des Bank Policy Institute, erklärte: „Die neue Administration sollte ihre Überprüfung auf politische Richtlinien, Auslegungsregeln und illegale Maßnahmen ausweiten, die von den Regulierungsbehörden als bindende Regeln durchgesetzt wurden, ohne das erforderliche öffentliche Konsultationsverfahren durchlaufen zu haben.“